黄金交易提醒：押注提前缩减QE金价小跌，非农行情今上演

周五（8月6日）亚洲时段，现货黄金小幅下跌，交投于1802附近。周四（8月5日）金价小幅下跌，在关键美国就业报告出炉前，美联官员的鹰派发言强化了市场对美联储提早缩减资产购买规模的押注，且初请失业金数据连续第二周下降。不过英国央行继续维持宽松政策，基础设施法案周末将展开投票的消息也有利于支撑金价。

日内重点关注美国7月非农报告。

基本面利空

【纳指和标普500指数创收盘新高】

美国股市纳斯达克指数和标普500指数周四收于纪录高位，此前美国企业公布了一连串强劲的财报，且上周初请失业金人数进一步下降，投资者在周五就业报告出炉前权衡对感染Delta变种病毒病例数飙升的担忧。

Globalt Investments投资组合经理Keith Buchanan表示：“过去几周的趋势持续改善，目前已跌至疫情爆发以来的新低。我认为，这是导致今天一些乐观情绪的原因，而且到目前为止业绩是正面的。”

道指收高0.78%，标普500指数收高0.60%，纳指收高0.78%。

（道指日线图）

对经济增长速度和通胀上升的担忧令标普500指数承压，但迄今出色的企业财报使该指数有望本周收高。

【美联储理事沃勒称可能会比人们预期的更早开始撤走宽松政策】

美联储理事沃勒周四表示，美国经济复苏进展迅速，劳动力市场正在改善，美联储可能会比一些人预期的更早开始撤走宽松货币政策。

沃勒在一场线上活动中表示：“我非常看好经济将会复苏，我们可能会比其他人认为的更早地撤回宽松货币政策。”
    
他称，他对将于周五发布的7月就业报告和下月发布的8月报告抱有“很高的期望”。他重申了自己的观点，在将近200万人在公共卫生危机期间退休纳入考量后，美国劳动力市场有可能在9月之前恢复约85%疫情期间失去的工作岗位。
    
在谈到通胀时，他表示，预计最近的通胀压力将是暂时的，但他称，存在持续时间比预期更长的风险。
    
沃勒称，他之所以担心，是因为一些企业主表示，他们正在提高价格，将更高的成本转嫁给消费者。尽管如此，他称，他的基本观点是，价格将会下降。
    
沃勒表示，“我的基本预测是，我们看到的通胀在某种程度上是暂时的，今年第四季价格压力将有所缓解。”
    
他周一表示，如果未来两个月的就业报告均如他的预期，显示就业岗位增加80万至100万，美联储可能在10月开始缩减对经济的支持。“我们应该尽早迅速行动，以确保我们能够准备好，必要时在2022年升息。”

【橡树资本联合创始人称美联储是时候考虑加息了】

橡树资本联合创始人Howard Marks表示，现在是美联储考虑加息的时候了，以免为时过晚。

Marks周四接受采访时说：“到处都是泡沫，我不是说今天，但我们不要错过加息的时机。”

Marks称，美联储不要因为担心再次出现“减码恐慌”而踯躅不前。他指出，养老基金和其他许多机构投资者依赖每年7％的回报，但在联邦基金利率为零时，这可能无法实现。

橡树资本是全球最大的不良债务投资者之一。在经济面临困难时，这家总部位于洛杉矶的基金通常欣欣向荣，因为面临违约风险的公司债券那时候会大幅下跌。

Marks称，信贷市场当前的回报率为史上最低。虽然可能仍能比投资美国国债赚的多，但越来越难。

【8月5日黄金ETF持仓量：SPDR黄金持仓量减少0.36吨】

8月6日黄金ETFs数据显示，截止8月5日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1027.61吨，较上一交易日减少0.36吨。


【美国首次申请失业救济人数连续第二周下降】

美国上周首次申请失业救济人数减少，显示出劳动力市场在进一步逐渐好转。

美国劳工部周四公布的数据显示，在截至7月31日当周，首次申领失业救济人数总计38.5万人，比之前一周减少1.4万人。这个数字符合经济学家的预期，接受调查的经济学家的预测中值是38.3万人。

在截至7月24日当周，持续申领失业救济人数降至293万人，创出疫情以来新低。

在过去八个月里，商业形势改善和人员解雇数量减少推动首次申领失业救济人数呈现下降趋势。虽然经济学家普遍预计未来几个月失业救济申请将继续下降，但德尔塔变异毒株快速蔓延对复苏步伐构成风险。

决策部门已经开始采取措施来遏制的Covid-19变种的蔓延，并防止经济再次因为疫情而封锁。

纽约市将要求室内餐厅、健身房和娱乐场所的员工和消费者提供疫苗接种证明。与此同时，美国疾病控制与预防中心更新了室内口罩指引，涵盖了K-12年级的学生以及疫情热点地区已接种疫苗的人群。

周五美国劳工部将发布月度就业报告，预计该报告将会显示7月份美国就业市场新增了87万个就业岗位。

基本面利多

【英国央行按兵不动，但警告可能有必要收紧政策】

英国央行称该国通胀率将达到超预期的4%以上，决策者认为在适当时候需要进行一些“适度的收紧”，以控制物价涨势。

其中，Michael Saunders甚至投票支持尽早收缩政策刺激力度。不过，货币政策委员会其余8人认为，通胀上升主要是暂时的，尽管他们也指出“中期内”有必要收缩刺激力度以实现2%的通胀目标。

“预计英国经济近期内将经历比5月报告预测更为明显的通胀高于目标的时期，”官员们在一份公告中说。“在预测期内可能有必要适度收紧货币政策。”

安德鲁·贝利牵头的英国央行决策者还给出了他们适时取消刺激措施的更多线索，称他们将在利率达到0.5%时开始收缩8,750亿英镑（1.2万亿美元）的量化宽松计划，远低于先前的暗示。

疫情后通胀飙升，加剧了人们对全球央行收紧政策前景的关注，不过大多数央行坚持认为这种通胀上升是暂时的。虽然英国央行也这样认为，但其对通胀峰值的评估已经比5月预测的3%以上大大提高。

【参议院共和党人预计周末对基础设施法案投票】

参议院两位共和党要员表示，他们预计周末将对5500亿美元的两党基础设施方案进行投票，为参议院与白宫之间的数周谈判以及参议院内部数日的辩论画上句号。

代表共和党负责参议院辩论的西弗吉尼亚州参议员Shelley Moore Capito在采访中表示：“我认为我们会有一次很好的投票，可能是在周末。我希望不要拖到周一，但也有可能。”

参议院共和党二号人物John Thune表示，多数党领袖查克·舒默可能周四提出结束辩论的动议，让参议院在周末之前完成法案的工作。

该法案是由白宫和两党参议员议定的，牵头参议员包括俄亥俄州共和党人Rob Portman和亚利桑那州民主党人Kyrsten Sinema。

【美联储卡什卡利：Delta可能给缩减购债计划带来阻碍】

明尼亚波利斯联储主席卡什卡利周四表示，高传染性的新冠病毒Delta变异毒株可能阻碍劳动力市场的复苏，并影响美联储缩减资产购买计划的时间表。

“如果今年秋季就业市场非常强劲，像我们一直期望的那样，那么我认为我们就可以说我们可能取得了‘进一步实质性进展’”。这是美联储为放缓每月1,200亿美元资产购买计划所设置的门槛。
    
“现在的问题是Delta：如果Delta导致劳动力市场的复元变得更加缓慢，那么这将导致我后退，”他说，要重新考虑进展情况以及继续购债是否会有助于加快就业的恢复。

“对我们所有人来说，Delta变体以这样的方式暴发，这太令人沮丧了，”卡什卡利说。“一个月前我还谨慎乐观地认为，我们似乎看到了隧道尽头的光...可能恢复正常状态。”

他说，Delta可能会阻碍人们回到需要面对面互动的工作岗位，并让孩子们难以回到学校。“未来的道路上仍有很多不确定性。”

数据前瞻

日内重点关注美国7月非农数据。

高盛前瞻美国7月非农就业报告称，由于部分州的联邦失业补贴逐渐减少，6月和7月新增了200多万名青年求职者，劳动力供应限制会得到进一步缓解。强劲的家庭就业增长被参与率的大幅上升所抵消。此外我行还注意到德尔塔变种毒株对用餐活动的影响很小。料美国7月非农就业人数增加115万人，失业率从上个月的5.9%跌至5.5%。

Oanda分析师Craig Erlam表示，由于美国联邦公开市场委员会成员在缩减资产购买的时机和步伐上存在分歧，预计8、9月份的非农就业报告可能会在9月美联储利率决议前左右辩论的方向。

总的来看，金价本周到目前为止走势相当平静，市场都在期待今天的非农报告指引新的交易方向，预计今天白天金价仍然区间交投。

（现货黄金日线图）

北京时间8:45，现货黄金报1802.28美元/盎司。