黄金交易提醒：非农数据亮眼金价早盘狂跌！本周关注美国7月通胀

周一（8月9日）亚洲时段，现货黄金暴跌，一度跌逾4%，延续上周五（8月6日）金价的跌势，因7月非农就业人口增加近百万，导致美元大涨，股市再创新高，不过日益增加的疫情感染人数仍然给困境中的黄金带来一些支撑。

本周重点关注周三公布的美国7月CPI以及周四公布的美国7月PPI。

基本面利空

【美国7月份非农就业增长加快】

美国7月份就业增长创下近一年来最大增幅，失业率下降，表明虽然在招聘方面存在挑战，但就业市场势头进一步增强。

美国劳工部周五公布的数据显示，7月份非农就业人数增加94.3万人，6月份数据向上修正为93.8万人。此前接受调查的经济学家的预期中值为增加87万人。7月份失业率降至5.4％。

当月政府部门就业人数增加24万，民营部门就业人数稳步增长。

自年初以来，经济活动复苏引发了劳动力需求激增，特别是在休闲和酒店业。与此同时，就业人口仍远未达到大流行病之前的水平，许多雇主难以填补创纪录水平的职位空缺。

最新数字标志着美联储在劳动力市场复苏方面朝着取得“实质性”进一步进展的目标又迈进了一步。 包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔和理事Lael Brainard在内的美联储官员已经表示，在美联储减码资产购买之前，劳动力市场还有一段路要走。

美联储理事沃勒上周表示，如果未来两个月的就业报告显示持续增长，他可能会支持减码。

【达拉斯联储主席：减码购债宜尽早进行】

美国达拉斯联储主席卡普兰表示，美联储应该尽早以渐进方式缩减资产购买计划，大规模购债可能导致过度的冒险。

卡普兰上周在接受采访时说，“我会支持尽快调整这些购买计划，但一旦程序启动，我希望以更加循序渐进的方式进行”。

他表示，美联储应该将每月购买美国国债的规模减少100亿美元，并将抵押贷款支持证券(MBS)的购买规模削减50亿美元，从而在8个月内结束购债计划。这样的步伐意味着，这两项资产的减码将同步进行，因为美联储目前每月买入800亿美元美国国债和400亿美元的MBS。鉴于房价飙升，一些官员此前主张更早或更快减少对MBS的购买。

卡普兰认为，债券购买计划并不特别适合解决当前经济中的供应问题。

他表示，尽快启动减码也可能有助于缓解加息压力。

根据美联储公布的点阵图，联储官员们认为2023年将加息两次，但18人中有7位预计最早明年会加息一次。

【强劲美国就业报告提振美元急升】

美元上周五大幅上涨，受强劲的美国就业报告提振。

（美元指数日线图）

美国就业报告显示，7月就业岗位增幅超过预期，推高公债收益率，因市场认为美联储可能会更快采取行动收紧货币政策。

美元兑避险日元和瑞郎录得6月以来最大单日涨幅，反映出冒险情绪以及美国利率更高的吸引力。
    
美国非农就业报告显示，7月就业岗位增加94.3万个，高于分析师预测的87万个。

这一消息重新点燃了美元的动能，上周中，美联储副主席克拉里达发表讲话，暗示最早可能在2022年底满足加息条件，这为美元上涨奠定了基础。

美联储官员曾表示，改善就业对于他们何时开始进一步缩减在疫情期间为经济提供的额外支持至关重要。

【8月6日黄金ETF持仓量：SPDR黄金持仓量减少2.32吨】

8月7日黄金ETFs数据显示，截止8月6日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1025.29吨，较上一交易日减少2.32吨。

【标普500指数和道指创纪录收盘高位】

美国股市道琼斯工业指数和标普500指数周五创下收盘纪录高位，此前公布的美国就业报告强于预期，且投资者摆脱了Delta变种病毒影响经济复苏的担忧。

劳工部报告显示，7月非农就业岗位增加94.3万个，接受访查的经济学家预测增幅料为87万个。

报告还显示，由于雇主争夺稀缺工人，薪资增长强劲，失业率降至16个月最低。

CFRA首席投资Sam Stovall表示：“我认为，投资者现在是在说，我们对经济复苏恢复了信心，因此，(投资者)正再次转向周期性股票、价值股以及小盘股。”

道指收高0.41%, 标普500指数收升0.17%, 纳指收低0.40%。

（道指日线图）

衡量股市波动风险的恐慌指数跌逾6%，显示市场风险情绪高涨。

基本面利多

【美国新增病例数反弹至六个月高位】

美国新增病例数已反弹至日均逾10万例，回到六个月前的冬季疫情严峻水平。

约翰霍普金斯大学数据显示，到周五时的周新增病例数达到75万例，创2月份以来最高水平。佛罗里达州周病例数接近13.5万例，创该州新高，占到全美约五分之一。路易斯安那州表示，随着德尔塔(delta)变种扩散，其全部人口的1%在过去两周内被感染，未接种疫苗的人群感染尤多。

根据疫苗追踪，尽管美国的接种速度在经过数月下降后已经开始回升，但病例数仍在增加，尤其是在路易斯安那州和阿肯色州等重灾州。过去一个月里日均死亡人数上升了一倍多，尽管仍远低于去年冬季的水平，但医疗专家警告说，新疫情扩散速度可能产生更致命的变种。

“形势显然发生了非常糟糕的转折，”美国总统拜登的首席医疗顾问福奇本周早些时候在接受采访时表示，“让病毒像现在这样每天感染10万例地在社会中自由传播，就会给病毒足够的变异机会。”

【美国参议院推进一万亿美元基建法案审议】

美国参议院周六同意一项推进1万亿美元基础设施法案的程序性投票，但由于两名共和党人公开反对为完成这项拜登首要政策之一的幕后努力，因此该基建法案的通过仍然进展缓慢。

参议院以67-27的票数，同意限制对该项法案立法的辩论。
    
但周六晚间，关于一项修正案的协议进展却停滞不前，该修正案本可使参议院加快审议该项法案。
    
参议院民主党领袖舒默说，参议院将于美东时间周日中午召开会议，继续审议基础设施法案。“希望我们明天能达成一些共识，”他说。
    
一位参院民主党的高级助理说，若是没有达成协议，参议院将在周日进行下一个程序性投票。
    
共和党参议员Bill Hagerty在参议院发言时，强调了他对加快程序的反对，Hagerty称该法案将增加国家债务，并为民主党人推进另一项3.5万亿美元支出方案创造条件，而共和党对后者强烈反对。
    
曾在特朗普时期担任驻日本大使的Bill Hagerty说：“绝对没有理由仓促行事，虽然我相信硬基础设施，但我不能以这样的方式来参与。”

本周走势前瞻

分析师表示，在美国就业报告公布后，周五下跌50美元后，黄金可能会在反弹之前再下跌100美元。

RJO Futures高级商品经纪人Daniel Pavilonis表示：“非农对美元有利，并推高利率，这对黄金有负面反应。”

Pavilonis表示，就目前而言，黄金的游戏可能已经结束，并补充说稳健的就业报告意味着美联储主席杰罗姆鲍威尔可能会在8月底开始暗示缩减规模。

“美元指数有望升至95。对于黄金而言，这可能意味着我们会回到1673美元。黄金可能会在这一下行空间上花费更多时间。现在，我们可能会看到更多的清算，”Pavilonis 表示，“就业报告告诉我们，工资正在上涨。失业率正在下降，人们正在寻找工作。如果一些福利计划在9月份取消，情况将进一步改善。”

市场将密切关注将于8月底举行的杰克逊霍尔经济研讨会。分析师认为，鲍威尔将利用该平台作为开始概述缩减计划的机会。

MKS PAMP GROUP金属策略主管Nicky Shiels表示：“鲍威尔很可能会利用杰克逊霍尔会议奠定基础，鉴于6月和7月两份强劲的就业报告，提到“已经取得了重大进展”，这将使FOMC在9月正式宣布缩减的细节，实际从12月开始缩减。”

本周，宏观经济数据将继续对金价走势起到主导作用。

值得关注的将是通胀数据，包括周三的CPI报告和周四的PPI报告。

首席国际经济学家James Knightley表示：“美联储的鸽派建议不应像以往那样关注通胀，因为价格压力集中在相对较少的行业，例如二手车价格和已经感受到特别重新开放摩擦的领域。我们不那么乐观，鉴于持续的供应限制，包括缺乏合适的工人和强劲的刺激推动的需求，预计价格压力将扩大到美国经济的更多领域。

总的来看，金价目前基本面、技术面均利空，短线下行压力仍将继续维持，建议多头退场。

（现货黄金日线图）

北京时间8:50，现货黄金报1722.88美元/盎司。